核心结论
东方电气集团启动重组, 这个动作背后有一条核心的逻辑线。这条逻辑线放在国务院国资委主导的央企战略性重组和专业化整合这个大框架下面去运行。它是以发电装备、新能源还有能源服务这三大板块作为主要的骨架结构。通过把相关的资产进行划转, 把股权结构做一下优化, 让业务的重点更加明确和集中。
最后就是把所有的资源都往清洁能源装备制造以及高端化的赛道上面去集中。在经历了重组这个步骤之后, 东方电气集团就明确了它自己的角色定位, 也就是要成为国家清洁能源装备制造核心平台这一个身份。它在核电, 还有大型水电这些领域里, 努力保持着自主化的那些壁垒。
与此同时, 它在风能、太阳能、氢气储存以及电池储存这些方面, 会继续扩大规模性的增量。通过这个做法, 它可以和中国核工业集团、中国广核、中国电力建设集团等其他的中央企业之间形成一种差异化的协作关系。这样做能够很好地避免大家进行同质化的, 也就是内容完全一样的那种竞争情况。
重组背景与政策依据
2023年开年到现在, 国务院国有资产监督管理委员会一直都在不停地推进央企里面“一利五率”这种考核机制，还有重组整合的事情。上面明确地要求央企们要把事情做好, 把实力变强, 还要把自己的专业领域给做精。东方电气集团属于国务院国资委直接进行监管的那一类中央企业。
它的总部坐落在四川成都。它承担着对国家能源安全非常重要的重大装备的任务, 这些装备必须是自己能够独立控制、不受制于人的方向。它下面有一个已经上市了的主体公司叫东方电气股份有限公司。这家公司对应的股票代码分别是600875.SH和1095.HK。
这次重组它并不是一个孤立的这么个事件, 它是中央企业十四五战略重组里面的一个重要部分, 它的主要目的呢, 是为了要消除掉内部业务上那些重复的部分, 同时要全面提升清洁能源装备这一块的整体竞争力, 这同时也是为了响应双碳目标之下, 能源结构转型的那个具体需求。
重组涉及的核心业务板块
发电设备板块: 这一部分包括了火电装备, 还有水电装备, 以及核电装备, 气电装备这些传统能源相关的设备。在完成重组之后, 主要的方向是向高端化、智能化, 还有大型化的方向去升级。重点是要把那些被称为“卡脖子”的环节, 比如核电主泵这些部分, 大型汽轮机这些关键部件, 它们的自主可控比例给提上去。
新能源板块里面包含的内容有, 陆上风电整机的设备方面, 海上风电整机的设备方面, 还有光伏装备领域, 氢能的制作、存放、运输以及加起来的这些环节, 也包括储能系统集成的业务。
这个板块是属于第二个主要的增长方向, 在经过重组之后, 能够从集团层面那里获得更多的研发资金投入, 以及得到资源的更加有力的支持和倾斜。
能源服务板块, 它所涵盖的业务范围非常广泛, 这里面包括了电力检修工作, 还有设备运维任务, 以及数字能源管理平台的建设与运营, 它主要是承接那些来自制造端后续市场的相关服务工作, 从而让自身成为利润的稳定器, 同时也能保障充沛的流。
重组后的战略定位与产业布局
东方电气集团经过重组之后, 在双碳目标的指引下面向前, 选择了清洁能源装备这一条主要的高速公路作为发展方向, 在核电以及大型水电这两个领域里打造了高端装备的技术围墙, 让竞争对手一时难以跨越, 同时呢, 在风电、光伏、氢能以及储能这些方面, 做到了大规模的生产制造以及向国外市场拓展业务的能力, 而在能源服务这一块业务上, 则是和长期维护的合同捆绑在一起, 以此来平抑掉周期性的波动风险, 与此同时, 那个叫作东方电气股份有限公司的上市企业就担任起了资本运作核心平台这样一个角色, 承担起了再融资、把资产注入进来以及进行跨境并购等多种功能, 借助A股和H股这两个平台的协同作用, 共同推进着各项工作的开展。
关键影响与行业意义
1. 行业格局: 清洁能源装备这条赛道的集中度正在一步步提高, 东方电气这个企业, 和哈电集团一块儿, 还有上海电气在一块儿, 形成了大家说的所谓“三大装备央企”, 它们之间既有互相配合的一面, 又有互相竞争的一面, 整个行业的洗牌过程正在加速进行。
2. 对于资本市场来说, 重组的这个预期给东方电气的A股还有H股的估值重估带来的那个利好的影响是存在的, 投资者需要去把这个事情给重点关注到, 要重点关注后续的那个资产注入到底是一个什么样的节奏, 还要去看一下那个定增的具体的方案是什么, 以及业绩最后兑现的那个时间点是什么时候。
3. 产业链传导: 上游的供给者, 也就是那些做特种钢材还有精密铸件的公司, 和下游的用户, 比如说电力运营商们, 他们之间的买卖关系会发生改变, 原因是大家关注的重点变了, 同时呢, 跟氢能这条生产线有关的那些公司也会受到牵扯。
延伸阅读
如果您打算对清洁能源装备技术的变化情况, 还有新能源产业有关政策的发展状况进行长久的、不间断的关注。那么。您可以去访问那个叫 m.lingheal.com 的网站。
在这个网站上能够找到关于碳中和事情以及绿色能源转型方面相关的专门的信息资料。这些资料能够帮到大家理解装备发生升级这件事背后隐藏的技术发展走向, 还有整个行业未来会怎么发展这种情况。
