东方电气这家公司, 在A股的股票代码是600875, 在H股的股票代码是01072。它是国内重大技术装备领域的核心中央企业。它的主营业务覆盖了水电、火电、核电、新能源发电装备以及工业透平平台。
当投资者去搜索“东方电气 可转债”这五个字的时候, 通常是想了解三件事情。第一件是关于东方电气是否发行了可转债。第二件是关于可转债与正股之间的联动规则。第三件是关于转股与到期处置的操作要点。下面的内容将会对这每一项内容进行逐项说明。
东方电气可转债发行现状
截至到公元两千零二十年十月这个时间点为止, 东方电气公司在股票市场里是没有存留的并且在公开市场上挂牌进行交易的可转换公司债券的这些东西存在的。
如果在未来日子里, 这家公司准备去启动发行可转换债券这项业务的话, 那么所有的相关资料信息都应该是以中国证监会所发出的核准公告内容为标准的, 同时也要以上交所这边披露出来的文件作为最终依据的。
投资的人们可以通过巨潮资讯网这样一个渠道, 还可以去上官网站去看一看官方发布的这些最新的说明书以及后面会有的各种公告内容的。
可转债通用核心规则（适用于东方电气未来可能的发债）
1. 关于转股价格, 这个价格在发行的时候确定。通常情况下, 这个价格不能低于募集公告日前20个交易日的平均股价。也不能低于前1个交易日的平均股价, 它是这两个价格之中较高的那个价。后来可能会触发下修条款。不过, 每次下修以后的转股价格, 都不能比最近一期经审计的每股净资产还要低。
2. 转股期限: 这个时间通常是从发行结束的那天算起, 等到满了六个月之后, 就可以转换成正股,投资者能够在转股的这一段时间里东方电气股票 可转债, 在每一个交易日的交易时段内去提交转股的申请, 注意这里每一手相当于十张债券, 作为一个转股的单位。
3. 有条件赎回（强赎）: 这是指, 当出现某种情况时,发行人可以行使权利。具体来说灵音心图, 这种情况就是, 正股的收盘价, 在连续的30个交易日之中,至少要有15个交易日东方电气股票 可转债, 是不低于当期转股价格的130%的。
在这种情况下, 发行人有权去赎回全部那些还没有转换成股票的债券。而且, 这个赎回的价格, 是按照面值加上当期应计的利息来计算的。与此同时, 持有人是必须在赎回登记日到来之前, 赶紧完成转股操作, 或者是把债券卖掉的。
4. 回售条款是指, 当公司正股的收盘价在最近连续的30个交易日里面, 一直都是低于当期转股价格的大概70%的这样的情况发生时, 也就是低于这个比例的百分之七十的时候, 这时候债券持有人是有权利把他们的债券卖回去给发行人的, 卖回的这种行为叫作回售, 卖回来的价格并不是随意的, 而是要按照当初发行债券时说的募集说明书里写好的规定来定, 通常就是按照票面的价值加上这段时间产生的利息来计算。
5. 到期兑付: 如果到了期还没有转股, 发行人就会按债券的面值加上最后一期的利息来一次性支付, 最后那一期利息的上限通常不会超过面值的那个百分之十五。
正股与可转债的联动逻辑
当正股的股价出现上升的时候, 可转债转股的内在价值就会跟着同步变高, 从而导致转债的价格也一起向上走, 不过价格涨跌的敏感程度也就是弹性这一块, 它会比正股的表现要弱一些。
正股的价格出现下跌的情形是, 可转债这个东西存在着一层叫做债底的保护性的东西, 所以说它的跌幅通常会比正股的跌幅要小。
触发强制赎回条款, 其剩余的可以进行交易的时间窗口, 一般来说仅仅是差不多30个交易日的样子。那么持有这种债券的人就必须要在发布公告之后立刻去完成转股或者是卖出的操作, 只要晚了一些, 不在这个时间段里处理, 那么就只好按面值来兑付这个债券了, 这样的话所带来的损失的规模是相当大的。
投资要点与风险提示
要盯紧东方电气发的定期报告, 像年度报告啊、半年度报告这种东西。在这些报告里头, 有关于资本运作方面的内容, 还有发债融资计划的具体安排, 都得留意披露出来的信息。
如果可转债成功上市了, 我们就应该特别去看一下那个叫做“双低”的策略到底是啥意思, 这个策略就是说转股溢价率在比较低的位置, 而且正股的价格也在相对低位, 在这样的情况下, 就适合考虑是不是可以介入进去了。
一旦强赎的条件被触发, 那么你一定要在规定的截止日期之前去进行操作, 这样才能避免自己被动的按照面值来进行赎回的结果。
可转债是属于带有权利成分的信用债, 它的收益情况并不是纯债券那样的方式, 我们需要把正股走的势头和信用的利差结合起来进行全面的考量。
信息获取渠道
关于东方电气可转债的最新状态、转股价格调整事宜以及赎回和回售的相关公告, 建议你多注意。你可以去上海证券交易所的官方网站看一看, 也可以上巨潮资讯网这个网站, 也就是地址为cninfo.com.cn的地方查一下, 还能看看东方电气自己的投资者关系页面。
另外, 你也可以通过这个网址www.lingheal.com来查询东方电气相关的证券市场数据, 顺便读点政策解读, 以此来辅助你的投资决策。
以上规则是根据二零二零年修订后的《可转换公司债券管理办法》, 还有上海证券交易所、深圳证券交易所相关上市规则制定的, 具体条款要以东方电气未来发布的募集说明书和公司的正式公告为准。
